做小股東變成合夥人一樣關心公司

在持股當中有一隻股票令筆者相當花時間及心機，花了一年階段買入資金百份比，持股時間2年多快3年，基本上每天也會花時間找公司動態及板塊的相關資料。

在上個星期中，筆者抱着試一下的心態，膽粗粗打電話去Ir 提出一些建議給公司，不知道是否時間巧合下，一個星期後在公司公告中筆者的建議真的實行了，那一刻真的開心不已，原來小股東的建議會被公司所接納。

建議提目（現行美元債利率10%～13%）轉換（國內人幣債5%～7%）

A股清場，待轉入港股

今天把A股所剩最後一支股票清場（蒲發銀行）本想支持國家，不想做成人踩人場面，但在2：45分看見買賣盤中，只剩下頭5名賣盤，而買盤一股也沒有人掛買，持續了好幾分鐘，心想不妙，最後也清場。

從巴黎兄處看到，目前狀況應要選取高息增長股，事後筆者想像，蒲發目前股價收4厘幾息，而港股一大堆6厘實力股，仲免股息稅收添，轉碼換入會比較理想。

轉守為攻，買入高息股

今年操作上以保守為主題，在國內A股市場筆者差不多在5千點左右做了清倉及換碼動作,因本人覺得在國內基本上找不到便宜股票，除了銀行板塊外。

中國神華分二個階段沽出，最高位约¥20

而瀘州老窖也一樣分二個階段清倉，最高位¥29

而工商銀行也在公告第一季業績後清倉，因業績增長1%多點。

而從進入A股計算一年多，股息連升幅+90%多，侮支的回報也近九成。

真的感恩。

換碼的貨是沒有成本的利潤，投入國內的中型銀行，蒲發銀行，作为長期的投資，第一季增長有7%多本人比較看好，後來增長相信也會比較高。

而把成本經找匯店走出香港，因收回來的人民幣不想對換港幣，所以從市面上找了一支防守性強的匯賢信託收高息。

而香港的華寶國際也在$7.1左右清倉



主要持倉：

               H股

                    1.中國奧园 （3883）

                    2.匯賢信託 （87001）

                    3.金利來     （533）

                A股

                     4.蒲發銀行 （600000）

所持股票派息組合預告

A股市場

工商銀行  成本價¥4.59  股數17900  投入資金¥82161
14年派息¥0.2554（含稅）
0.2554*4.9x100%=5.5%
0.2554x17900=¥4571

中國神華   成本價¥13.63   股數1800 投入資金¥24534
14年派息¥0.74（含稅）
0.74*13.63x100%=5.4%
0.74x1800=¥1332

盧州老窖   成本價¥15.32   股數1000  投入資金¥15320
14年派息¥0.8（含稅）
0.8*15.32x100%=5.2%
0.8x1000=¥800

浦發銀行   成本價¥14.16    股數2100  投入資金¥29736
14年派息¥0.757 （含稅）
0.757*14.16x100%=5.3%
0.757x2100=¥1589

總股息¥8292



H股市場

中國奧園地產   成本價$1.46   股數100000  投入資金$146000
14年派息$0.108（含稅）
0.108*1.46x100%=7.3%
0.108x100000=$10800


金利來` 成本價$3.12   股數7000  投入資金$21840
14年中期息$0.08（含稅）
14年末期息$0.16（含稅）
0.16x7000=$1120


華寶國際 成本價$0.083  股數4000  投入資金332
六月公告

總股息暫計$11920

工商银行(SH601398) 2014年業績公告

　工商银行3月26日晚披露2014年年报。按照国际财务报告准则,2014年,工商银行实现净利润2763亿元,比上年增长5.1%;实现基本每股收益0.78元,比上年增加0.03元;每股净资产增至4.33元,较上年增加0.7元,增长19.3%。

2014年度预计现金分红金额为910.26亿元人民币,即每10股税前分红2.554元。

按照新的资本管理办法计量,截至2014年末,工商银行的资本充足率为14.53%,比上年末提高了1.41个百分点;核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为11.92%和12.19%,比上年末分别提高了1.35个百分点和1.62个百分点,处于历史最好水平。

2014年,工商银行境内分行本外币贷款比年初增加9273亿元,同比多增349亿元,增幅为10.1%;累计发放贷款8.98万亿元,相当于新增量的9.6倍,同比多放2770亿元。全年收回移位再贷加上新增合计达3万亿元,对实体经济的支持力度进一步加大。

截至2014年末,工行的不良贷款率为1.13%,比上年末上升0.19个百分点,资产质量仍处于国际和国内可比同业的较优水平。

泸州老窖-000568 2014年業績公告

2014  年每股收益为0.63  元，业绩低于预期。公司公布2014  年年报，2014  年实现营业收入53.53  亿

元，同比下滑48.7%，实现营业利润11.92  亿元，同比下滑74.5%，实现归属母公司净利8.8  亿元，同比

下滑74.4%。其中，四季度实现收入5.8  亿，同比下滑74.5%，实现归属母公司净利－3.67  亿元，同比下

降150%。全年EPS  为0.63  元，业绩低于我们预期。2014  年分红预案为每10  股派息8  元（含税）。



注:2014年業績下滑太多了,幾個重大錯誤決策   

1. 1573“挺价”过头，造成了较长时间销量的损失、渠道的断流、动销的停滞和经销商信心的损失。

2. 内部控制存在重大缺陷，导致了5亿元银行存款“丢失”事件  計提了2憶壞帳準備。
  
 希望管理層經過2014年多種問題後,2015年輕裝上陣會把業績追回,而本人持有一年計及成本目前營利60%左右,持有足夠低成本相信以後回報會相當可觀.

浦发银行 (SH600000) 2014年業績公告

去年实现归属於母公司股东的净利润470.26亿元人民币(下同)，同比增14.92%；基本每股收益2.521元。公司拟向全体股东每10股派送现金股利7.57元。

　　期内，利息净收入981.83亿元，增15.27%；非利息净收入249.98亿元，同比增68.47%。

　　报告期末，按五级分类口径统计，公司後三类不良贷款余额为215.85亿元，比2013年底增加85.24亿元；不良贷款率为1.06%，较2013年末上升0.32个百分点；不良贷款的准备金覆盖率达到249.09%，比2013年末下降了70.56个百分点，但仍在国内同行业中处於较好水平；公司贷款拨备率(拨贷比)2.65%，较年初提高0.29个百分点。

　　截止去年底止，母公司口径的资本充足率11.86%，比上年末提高0.5个百分点；核心资本充足率8.61%，比上年末提高0.05个百分点。集团口径的资本充足率11.96%，核心资本充足率8.66%。